Début 2022, Polygon Labs a annoncé une « étape importante en matière d'adoption » pour son infrastructure technologique : DraftKings commencerait à exécuter ONEun de ses validateurs de réseau, « marquant la première fois qu'une grande entreprise cotée en bourse joue un rôle actif dans la gouvernance de la blockchain ».

Ce que Polygon a négligé de divulguer à l'époque : cela permettrait à la société de paris sportifs de faire ce travail à des conditions inhabituellement lucratives et favorables.

Vingt mois plus tard, Polygon a renoncé à des millions pour subventionner un validateur qui a fait faillite.

CoinDesk a examiné des dizaines d'enregistrements en chaîne relatifs au programme de validation de Polygon pour donner un sens à la configuration financière des entreprises, jusqu'alors non déclarée, et a interrogé d'anciens employés et opérateurs de validation familiers avec l'écosystème de jalonnement de Polygon.

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Les données en chaîne révèlent que DraftKings a reçu des millions de dollars en Crypto directement de Polygon au début de leur « accord stratégique de blockchain » en octobre 2021. (On ne sait pas si DraftKings a payé Polygon pour ces 2,5 millions de jetons MATIC initiaux.) DraftKings a ensuite gagné des millions de plus grâce à une relation de jalonnement spéciale dont peu d'autres validateurs du réseau Polygon bénéficient. Aucune des deux sociétés n’a divulgué ces liens financiers.

Il n'est pas rare que des entreprises Web3 paient des marques grand public pour qu'elles participent à leurs écosystèmes Crypto , que ce soit par le biais de partenariats marketing ou de configurations technologiques. Mais ils rechignent à discuter publiquement des trésors qu’ils dépensent pour construire cette image d’adoption grand public. Les données en chaîne montrant le traitement spécial réservé par Polygon à DraftKings offrent une fenêtre RARE sur un tel arrangement.

Les représentants de Polygon et DraftKings ont refusé de discuter du financement de l'accord de validation, citant des accords de confidentialité.

DraftKings n'était pas un « membre égal de la communauté » parmi les 100 validateurs du réseau Polygon , comme l' appelait un dirigeant de Polygon . Les données de la blockchain montrent qu'elle a reçu une rémunération démesurée pour jouer un « rôle actif dans la gouvernance de la blockchain » – et qu'elle n'a ensuite T tenu sa part du marché.

Être validateur sur le réseau de Polygon implique des responsabilités. De par leur conception, seules une centaine d’entités – sociétés, services de jalonnement, échanges Crypto et autres – peuvent prêter leur puissance de calcul au réseau en même temps. Ils effectuent le travail de vérification des transactions sur la plateforme. Le réseau récompense leurs efforts en leur envoyant automatiquement la Crypto de Polygon, appelée MATIC. C’est la clé du processus connu sous le nom de jalonnement.

Les validateurs « mettent en jeu » MATIC comme garantie contre leur travail honnête. Ils peuvent gagner plus de récompenses MATIC en misant plus de jetons MATIC . Les propriétaires de MATIC qui ne gèrent T leurs propres validateurs peuvent « déléguer » leurs jetons à d'autres, qui le font. La plupart des validateurs Polygon facturent une commission de 5 à 10 % sur les récompenses gagnées grâce à ces jetons délégués.

Le validateur de DraftKings était différent. Il facturait une commission de 100 %, ce qui signifie que sa douzaine de petits délégués n'ont T reçu un seul jeton MATIC en récompense.

"Le but était de le régler et de l'oublier", a déclaré Boris Mann, ONEun de ces délégués de DraftKings, qui a estimé qu'il avait manqué environ 800 $ parce qu'il n'avait T réalisé que la société prenait la totalité de la récompense de mise sous forme de commission.

Le validateur DraftKings est devenu l'un des plus grands du réseau Polygon . Son plus grand délégant était Polygon: le projet avait délégué 60 millions de jetons MATIC pour aider DraftKings à gagner plus de récompenses de mise.

Polygon ne se souciait apparemment T de laisser DraftKings manger son déjeuner – il semble que c'était un peu le but.

Il n'y a rien d'inhabituel à ce que Polygon Foundation – ou tout autre gestionnaire de blockchain, en fait – délègue son jeton natif à d'autres validateurs, ont déclaré des personnes familières avec l'industrie du jalonnement.

En déléguant des jetons aux validateurs, les fondations peuvent rémunérer leurs partenaires de marque et récompenser La rédaction du réseau sans que leur bilan soit directement touché. Les partenaires bénéficient des paiements de mise qui leur sont attribués en utilisant des jetons délégués ; en fin de compte, la fondation peut récupérer ces jetons.

"Les fondations disposent naturellement d'énormes trésors" de jetons natifs de leurs blockchains, a déclaré Edouard Lavidalle, co-fondateur de Stakin, une société de staking de Crypto qui gère un validateur sur Polygon. "Ils doivent les miser, et diversifier cette participation, tout en se souciant de la performance et de la décentralisation."

Mais la taille de la participation de Polygon déléguée à DraftKings, combinée à l'accord selon lequel DraftKings recevra 100 % des récompenses, est très inhabituelle.

Le 14 novembre (un mois après la suppression du validateur de DraftKings du réseau), un seul portefeuille contrôlé par la Polygon Foundation détenait près de 13 % de tous les MATIC mis en jeu sur le réseau. Ce portefeuille avait réparti 454 millions de jetons entre 26 validateurs. Un peu plus de 50 % de ces jetons provenaient de validateurs ne facturant aucune commission, ce qui signifie que Polygon a obtenu toutes les récompenses. La majeure partie du reste était confiée aux validateurs qui prenaient jusqu'à 10 %. Un ONE validateur (Stake Capital) avec le MATIC de Polygon facturé à 100 %, et sa participation déléguée représentait une fraction de la taille de celle de DraftKings.

Ce graphique montre comment le validateur de DraftKings a bénéficié des jetons MATIC délégués par Polygon. Il fallait une commission de 100 % sur une tranche inhabituellement importante. (Graphique de C. Spencer Beggs/ CoinDesk)

Pendant la majeure partie de l'année dernière, le validateur de DraftKings a mis en jeu 65,5 millions de jetons MATIC , dont 91 % lui avaient été délégués par Polygon. La majeure partie du reste était constituée du propre MATIC de DraftKings : 3 millions de MATIC gagnés grâce aux récompenses de mise, et 2,5 millions qu'elle avait misés au début de la relation en mars 2022.

Les données de la blockchain indiquent que DraftKings a reçu ce MATIC de la Polygon Foundation début octobre 2021. À l'époque, il valait 3,2 millions de dollars. En quelques semaines, le duo a annoncé que DraftKings hébergerait un marché NFT basé sur Polygon. DraftKings a également ouvert la porte à la gestion d’un validateur.

Lorsqu'il l'a fait cinq mois plus tard, DraftKings a déclaré à ses investisseurs qu'il « mettrait en jeu les actifs numériques qu'il détient dans sa trésorerie » pour gagner des récompenses sur le réseau Polygon . Il n'a pas dit qu'il avait reçu ces jetons de Polygon, et Polygon n'a pas non plus dit qu'il en avait envoyé.

L'attribution non divulguée de Polygon à DraftKings – et la dépendance presque totale de son validateur à l'égard de Polygon – ont sapé les propres caractérisations de la société blockchain selon lesquelles le validateur était comme tous les autres.

"DraftKings prendra sa place parmi les validateurs existants en tant que membre égal de la communauté, consolidant ainsi notre désir de parvenir à un réseau de consensus décentralisé et géré par la communauté", a déclaré Sandeep Nailwal, co-fondateur de Polygon, dans un communiqué de presse du 7 mars 2022.

La déclaration ne fait aucune mention de la stratégie de Polygon visant à déléguer des millions de jetons à DraftKings. A cette époque, il avait déjà réservé 10 millions de MATIC pour le validateur ; à la fin de la relation, ce total était passé à 60 millions de MATIC.

De novembre 2022 jusqu'à la disparition du validateur à la mi-octobre 2023, DraftKings a retiré un total de 3,2 millions de MATIC, d'une valeur d'un peu plus de 2 millions de dollars aux prix actuels. Il avait amassé plus de récompenses personnelles que tout autre validateur au cours de cette période. Ces récompenses n'ont été possibles que grâce à la délégation massive de Polygon. Sans ces 60 millions de jetons MATIC , DraftKings n'aurait pu gagner que 4 % de ce qu'il a fait, suggèrent les données de validator.info .

Les bénéfices de DraftKings se sont fait au détriment de tous les autres acteurs de l'écosystème de Polygon. Le réseau n'octroie chaque année qu'un nombre limité de récompenses MATIC aux parieurs. Au moins 80 % des jetons délégués par Polygon de DraftKings provenaient directement de la fondation, ce qui signifie qu'ils n'étaient pas mis en jeu auparavant. Ces jetons nouvellement délégués ont dilué le nombre de récompenses que tout le monde pouvait obtenir.

On ne sait pas pourquoi DraftKings a laissé son validateur Polygon tomber en ruine. Mais des indices en chaîne suggèrent que les relations entre les entreprises en matière d'infrastructure ont commencé à changer il y a un peu plus d'un an.

Le 7 novembre 2022, l’ensemble du secteur de la Crypto était au bord du chaos. Des rumeurs circulaient sur un énorme trou financier au sein de l’échange Crypto FTX. En quelques jours, l'entreprise déclarerait faillite et son fondateur, Sam Bankman-Fried, serait arrêté puis reconnu coupable de fraude.

À ce stade, DraftKings distribuait des récompenses MATIC . En huit mois, la participation symbolique du validateur a augmenté de 120 % pour atteindre 5 578 691 MATIC (6,3 millions de dollars à l'époque). Aucun autre validateur de Polygon n'avait gagné autant au cours de cette période. Là encore, aucun des autres validateurs n'avait facturé une commission de 100 % sur autant de jetons délégués par Polygon.

DraftKings avait méthodiquement misé sur ses nouvelles récompenses MATIC presque tous les jours afin d' Compound les rendements, selon le site de données validator.info . Il l’a fait une dernière fois le 7 novembre 2022. Depuis lors, DraftKings a uniquement choisi de retirer les récompenses.

Le validateur de DraftKings a continué à fonctionner pendant près d'un an jusqu'en septembre dernier, lorsqu'il a commencé à sous-performer dans sa tâche CORE consistant à vérifier la chaîne. Il reçut un premier coup, puis un second ; début octobre, il a reçu un « avis final ». Le réseau d’autosurveillance allait bientôt démarrer DraftKings pour ne pas avoir répondu à ses exigences.

L'accord NFT distinct de Polygon avec DraftKings reste actif.

Le 19 octobre, Polygon a exclu DraftKings du programme de validation et a réattribué son emplacement à l'échange Crypto Upbit . Le 9 novembre, il a déplacé ses 60 millions de jetons MATIC délégués du défunt validateur de DraftKings vers unautre , sans frais.

"Nous travaillons avec un fournisseur tiers pour rétablir notre nœud de validation sur le réseau Polygon en adhérant aux procédures standard que tous les validateurs Polygon doivent Réseaux sociaux. Cela n'aura aucun impact sur nos clients", a déclaré un employé de DraftKings proche de l'accord.

MISE À JOUR (30 novembre, 01h00 UTC) : modifie le troisième point en haut et les deuxième, troisième et cinquième paragraphes, pour refléter la possibilité que DraftKings ait acheté ses 2,5 millions MATIC initiaux auprès de Polygon.