Est-ce vraiment « Up Only » pour Bitcoin?

C'est à nouveau ce moment où vos amis et les membres de votre famille qui savent que vous aimez les SMS Bitcoin vous demandent si le moment est venu d'acheter.

Un moment qui signifie que nous sommes à un autre sommet du prix du Bitcoin.

Je sais je sais. Quelle connerie de ma part.

Cet article fait partie du package de prédictions « Crypto 2024 » de CoinDesk .

Mais la vérité est que si vous envisagez d’ acheter du Bitcoin maintenant, ce n’est peut-être pas le meilleur moment pour effectuer un achat important – malgré le fait que nous pourrions voir des ETF (fonds négociés en bourse) Bitcoin au comptant approuvés dans un avenir NEAR . (peut-être dès janvier).

Pourquoi?

Commençons par examiner l'évolution des prix du Bitcoin au cours des périodes précédant les deux dernières moitiés du Bitcoin . (Le prochain est prévu fin avril, lorsque le bloc 840 000 devrait être exploité.)

Les cycles de réduction de moitié du Bitcoin durent environ quatre ans (210 000 blocs produits à environ 10 minutes par bloc). Au début de chaque cycle, la subvention globale versée aux mineurs de Bitcoin est réduite de moitié, ce qui déclenche un choc d’offre de Bitcoin .

Historiquement, le prix du Bitcoin a augmenté de façon spectaculaire au cours de l'année et demie qui a suivi la réduction de moitié. Le prix chute ensuite et s'échange dans une fourchette pour les deux autres années et demie du cycle.

De fin 2013 à mi-2016, lorsque la deuxième réduction de moitié a eu lieu, le prix du bitcoin est passé de 1 166 dollars à 156 dollars. Il a ensuite rebondi à 780 dollars, soit 67 % du précédent record historique, avant de chuter de 40 % à 472 dollars en août 2016.

Le prix de 472 $ a marqué un plancher local juste un mois après la deuxième réduction de moitié.

De fin 2017 à fin 2018, le prix du bitcoin est passé de 19 666 dollars à 3 150 dollars avant de rebondir à 13 882 dollars, soit 70 % du précédent record historique. En mars 2020, son prix avait chuté de 72 % pour atteindre 3 867 dollars.

3 867 $ ont marqué un plancher local deux mois avant la troisième réduction de moitié du Bitcoin , survenue en mai 2020.

Une autre période de deux ans et demi précédant une réduction de moitié du Bitcoin touche à sa fin. Cette période a débuté fin 2021 et se terminera en avril 2024, date à laquelle est prévue la quatrième réduction de moitié.

Jusqu'à présent, au cours de cette période, le prix du bitcoin est passé de 69 000 dollars à 15 522 dollars avant de rebondir à 44 759 dollars, soit 65 % du précédent record historique.

Ce rebond de 65 % — ONE actuel — est terriblement proche des rebonds de 67 % et 70 % que nous avons observés au cours des deux cycles précédents.

La grande question est donc désormais la suivante : le prix du Bitcoin va-t-il reculer de manière significative jusqu'à la prochaine réduction de moitié, comme il l'a fait avant les deux réductions de moitié précédentes ?

Si le prix du bitcoin devait chuter de 40 % par rapport à ces niveaux actuels – comme ce fut le cas en 2015-2016 – le prix du bitcoin s'établirait à 26 855 dollars. (Au moment d'écrire ces lignes, il approche les 44 000 $).

S'il devait chuter de 72 % – comme en 2019-2020 – le prix du bitcoin s'établirait à 12 532 dollars.

J’ai vu très peu de personnes mentionner de tels chiffres à la suite de l’euphorie que connaissent actuellement les investisseurs en Bitcoin .

Alors, cette fois-ci, ce sera différent ?

N’attendons-nous T que des milliards de dollars FLOW vers le Bitcoin presque immédiatement après l’approbation de l’ETF spot Bitcoin ?

Peut être.

ONE ne sait encore si l’approbation d’un ETF Bitcoin au comptant est intégrée au marché du Bitcoin .

Certains pensent que c'est le cas et que l'annonce d'un ETF spot Bitcoin sera un événement « acheter la rumeur, vendre l'actualité » – une situation dans laquelle le prix du bitcoin augmente en prévision de l'annonce d'un ETF spot Bitcoin , comme cela a été le cas, mais ensuite se vend une fois l’ETF annoncé.

D'autres disent qu'il s'agit d'un événement « Achetez la rumeur, achetez les nouvelles » – une situation dans laquelle le prix du Bitcoin augmente en prévision d'un ETF Bitcoin au comptant et augmente à nouveau une fois l'ETF annoncé.

La vérité est que ONE ne sait ce qui se passera après l’approbation et la mise sur le marché d’un ETF Bitcoin au comptant.

Et alors que les analystes de Bloomberg prédisent 90 % de chances d'approbation d'ici le 10 janvier 2024, presque personne ne semble se poser la question suivante : qu'arrive-t-il au prix du bitcoin si l'ETF spot Bitcoin n'est T approuvé ? (Bien que CoinDesk l'ait fait .)

Ce scénario pourrait facilement justifier une baisse significative du prix du Bitcoin. Le retrait ne sera peut-être pas aussi grave que les deux précédents, mais il sera probablement notable.

De plus, qu’arrive-t-il au prix du Bitcoin en cas d’atterrissage brutal ?

Alors que les pouvoirs en place et les grandes institutions vous feront croire que nous sommes sur la voie d’un atterrissage en douceur ou, au pire, d’une légère récession , ceux d’entre nous qui se souviennent d’avoir entenduexactement la même rhétorique en 2008 ne sont T aussi convaincus.

Un certain nombre de médias réputés ont déclaré que nous pourrions être au milieu d’une « fusion » – une situation dans laquelle les prix des actifs augmentent de manière parabolique avant de s’effondrer de manière catastrophique.

Ce n'est T difficile à croire étant donné que le Dow Jones Industrial Average est à un niveau record, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq y sont également presque – alors que nous sommes toujours dans un environnement dans lequel les investisseurs peuvent gagner de l'argent. plus de 5 % sans risque dans les fonds communs de placement monétaires.

Si une fusion est en cours et que le prix du Bitcoin suit le même chemin, nous devons alors nous poser deux autres questions : à quel point le prix du Bitcoin augmente-t-il avant de s'effondrer et quel type de stratégie d'investissement est le meilleur ? employer si tel est le cas ?

S’il est difficile de répondre à la première question, la seconde ne l’est T autant.

Bien sûr, continuez à HODL votre BTC et DCA (coût moyen en dollars) dans l’actif, car ces stratégies d’investissement se sont révélées fructueuses pour quiconque détient du BTC depuis plus de quatre ans.

La ONE chose que vous voudrez peut-être éviter au milieu de cette euphorie est de prendre une position importante à ces niveaux – en particulier avec tout type d’effet de levier. (Pour citer la fondatrice et PDG de Custodia Bank, Caitlin Long , « Un imbécile et [leur] Bitcoin à effet de levier se sépareront bientôt. »)

Si nous constatons une baisse massive du prix du Bitcoin, vous voudrez avoir un peu d'argent de côté pour acheter, et non vous retrouver sans Bitcoin et à court d'argent en raison de votre comportement de joueur trop zélé.

Comme toujours, nous ne savons T où ira le prix du Bitcoin à partir de maintenant. Peut-être que cela augmentera seulement à la fois dans et au-delà de la réduction de moitié.

Mais si l’histoire se répète et que le Bitcoin fonctionne comme il l’a fait juste avant les réductions de moitié précédentes, nous pourrions voir le Bitcoin à un prix nettement inférieur à l’approche de la réduction de moitié d’avril 2024.