O volume diário de negociação na bolsa descentralizada de Cripto perpétua e de opções Aevo aumentou recentemente de cerca de US$ 100 milhões para mais de US$ 4,5 bilhões, apenas para voltar à estaca ONE em um piscar de olhos.

O padrão de expansão e retração do volume levou vários participantes do mercado a alegar que o aumento se devia ao wash trading, um tipo de manipulação de mercado em que um trader atua repetidamente como comprador e vendedor nas mesmas transações para criar a falsa impressão de aumento de atividade.

Questionado sobre as acusações, o fundador da Aevo, Julian Koh, disse ao CoinDesk: “Alguns usuários estavam aumentando os volumes para mais de US$ 1 bilhão, para obter mais do nosso lançamento aéreo.

Protocolos incluindo Blast, Ether.Fi e EigenLayer viram seu valor total bloqueado (TVL) disparar recentemente, à medida que os comerciantes se envolvem em algo chamado agricultura de lançamento aéreo – essencialmente estacionando dinheiro para obter pontos de fidelidade que podem ser convertidos em tokens potencialmente valiosos se os protocolos os emitirem via um lançamento aéreo.

Nos Mercados de valores mobiliários convencionais, como o de ações, o wash trading é claramente contra as regras. Na Cripto , também houve algumas repressões regulatórias.

Explicando as alegações de negociação de lavagem feitas na mídia social X, o analista pseudônimo e autor do boletim informativo Alpha Made Here, DeFi Made Here , disse à CoinDesk que, "Do nada, a bolsa começou a atingir um volume diário de quase US$ 5 bilhões, com alguém negociando um grande número de opções para o mesmo dia em greves fora do dinheiro por apenas 10 centavos."

As opções de compra dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado em uma data posterior. Um comprador de opção de compra está implicitamente otimista no mercado. A aposta só compensa se o ativo subjacente subir acima do preço de exercício pelo qual a opção de compra é comprada no vencimento ou antes dele.

Dados rastreados pela DeFilama mostram que o volume diário de opções na Aevo ultrapassou pela primeira vez a marca de US$ 100 milhões em 17 de fevereiro e subiu para US$ 4,56 bilhões em 29 de fevereiro, antes de cair para menos de US$ 50 milhões no início desta semana.

Em 17 de fevereiro, enquanto o Ether (ETH) era negociado entre US$ 2.720 e US$ 2.820, alguém negociou opções de compra de ETH out-of-the-money (OTM) de US$ 3.025 na Aevo, de acordo com dados rastreados pela DeFi Made Here. A opção de compra foi definida para expirar no mesmo dia.

A atividade levantou suspeitas, porque os traders normalmente compram opções de compra fora do dinheiro (OTM) em prazos de duração mais longos do que em prazos mais curtos. Isso porque a probabilidade de a aposta dar certo está diretamente relacionada ao tempo até o vencimento.

Observe que um contrato de opção representa um Bitcoin (BTC) ou éter. Portanto, uma pequena quantidade de wash trading pode gerar um volume nocional considerável em um mercado com tendência de alta.

Um negociante de opções DeFi que pediu para permanecer anônimo apontou para uma atividade semelhante incomumente substancial na opção de venda de ETH de US$ 2.500 em 29 de fevereiro, quando a ETH mudou de mãos por US$ 3.500. A opção de venda expiraria – provavelmente sem valor, já que a ETH estava sendo negociada muito acima do preço de exercício da opção de venda – em 1º de março.

O pseudônimo construtor de DeFiLama, 0xngmi , no X recentemente ecoou as alegações de DeFi Made Here, dizendo que o aumento de volume foi principalmente negociação de lavagem, já que Aevo fez um programa que recompensa o volume pelo lançamento aéreo.

No início do mês passado, a Aevo anunciou um programa agrícola para recompensar os primeiros usuários da exchange com seu token AEVO recentemente lançado. O programa rastreou o volume de negociação, taxas e fidelidade, vinculando efetivamente a agricultura ao uso da plataforma.

O programa terminou em 13 de março, quando a Aevo lançou US$ 95 milhões em tokens AEVO para os usuários. No mesmo dia, a Aevo estreou na maior bolsa de Criptomoeda , a Binance, com um novo pool de lançamento, onde o token pode ser cultivado por meio de staking de BNB e FDUSD.